Grundlagen: Investieren & Trading

Ein Kurs in vier Stufen, von den ETF-Grundlagen bis zum maschinellen Lernen. Jede Stufe baut auf der vorherigen auf, jeder Artikel lässt sich aber auch für sich lesen. Alle Grafiken sind eigene Darstellungen. In den Chart-Stufen stammen sie aus synthetischen Kursreihen: Sie zeigen die Form eines Musters, nicht einen realen Kursverlauf – denn ein reales Beispiel wäre immer ein nachträglich ausgewähltes. Die ETF-Grundlagen zeigen Rechenbeispiele und, wo angegeben, Daten aus unseren Positionslisten mit Stichtag.

Was dieser Kurs nicht liefert: fertige Signale, Einstiegsregeln oder Prognosen. Was er liefert: die Begriffe, die dahinterstehen, und bei jedem Werkzeug die Angabe, was es misst und wo es aufhört zu funktionieren.

  1. Level 0

    ETF-Grundlagen

    15 Artikel

    Vor jedem Chart steht die Frage, womit man überhaupt anlegt. Diese Stufe erklärt, wie ETFs aufgebaut sind, wie man Fondsnamen liest, was Kosten und Steuern ausmachen und wo breite Indizes an Grenzen stoßen.

    1. Was sind ETFs? Einfach erklärtEin ETF bündelt viele Aktien in einem Fonds, der wie eine Aktie an der Börse gehandelt wird. Wie ETFs funktionieren, was sie kosten und woran sich ihre Zusammensetzung ablesen lässt.
    2. Was ist ein Index? Regeln statt AuswahlEin Index ist ein regelbasierter Wertpapierkorb — das, was ein ETF abbildet. Wie die Regeln aussehen, warum die Gewichte nach Börsenwert vergeben werden und was das für die Streuung bedeutet.
    3. ETFs für Einsteiger: die fünf GrundentscheidungenZeithorizont, Depot, Indexwahl, Sparplan oder Einmalbetrag und der Umgang mit Kursrückgängen: die fünf Punkte, an denen sich ein ETF-Einstieg entscheidet.
    4. ETF-Namen entschlüsselt: was jeder Namensteil bedeutetiShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) – jeder Teil eines ETF-Namens erklärt.
    5. ETF-Gebühren: TER und versteckte KostenWas ein ETF wirklich kostet: TER, Spread, Ordergebühren und Tracking Difference – und wie sich ein halber Prozentpunkt über 30 Jahre auswirkt.
    6. Ausschüttend oder thesaurierend? Der UnterschiedAusschüttende ETFs zahlen Dividenden aus, thesaurierende legen sie automatisch wieder an. Wie sich beide Varianten bei Wiederanlage, Einnahmen und Steuer unterscheiden.
    7. Sparplan oder Einmalanlage: was historische Daten zeigenEinen Betrag auf einmal oder verteilt anlegen? Was historische Vergleiche zeigen, wo ihre Grenzen liegen und wie sich beides im Rechner durchspielen lässt.
    8. Die 72er-Regel: Verdopplungszeit schnell geschätztEine Faustformel für den Zinseszins: 72 geteilt durch die Jahresrendite ergibt ungefähr die Jahre bis zur Verdopplung – mit Grenzen und exakter Rechnung.
    9. ETF & Steuern in Deutschland: Das WichtigsteTeilfreistellung, Vorabpauschale und Sparerpauschbetrag: Wie ETFs in Deutschland besteuert werden – verständlich zusammengefasst.
    10. Kritik am MSCI World: Wie groß ist das US-Klumpenrisiko?Der MSCI World wird für seine hohe US-Gewichtung kritisiert. Die aktuelle Aufschlüsselung nach Ländern und Branchen, und welche Fondsarten die Gewichtung verändern.
    11. Branchen-ETFs: eine einzelne Branche im FondsBranchen-ETFs bündeln eine Industrie – etwa Basiskonsumgüter. Was das für Streuung und Schwankung bedeutet, mit Live-Beispiel.
    12. Dividenden-ETFs: Ausschüttungen und KapitalbedarfWie ausschüttende ETFs regelmäßige Zahlungen erzeugen, woher die Ausschüttung stammt und wie groß ein Portfolio für eine bestimmte Summe sein muss.
    13. Faktor-ETFs: Value, Quality, Growth & Small CapMehr als der reine MSCI World: was Value-, Quality-, Growth- und Small-Cap-Faktor-ETFs wirklich enthalten, mit Live-Positionen.
    14. Small Cap Value: Faktorprämie mit langen DurststreckenKleine und niedrig bewertete Unternehmen brachten in historischen Studien Zusatzrendite, aber nicht in jedem Jahrzehnt. Die Faktor-ETFs im Katalog mit ihren Positionen.
    15. Die Rentenlücke: Kapitalbedarf und Entnahme berechnenWie viel Kapital ein bestimmter Bedarf im Ruhestand erfordert und wie lange ein Depot bei regelmäßiger Entnahme reicht – mit zwei Rechnern.
  2. Level 1

    Charts lesen

    7 Artikel

    Kursdarstellungen, Kerzen, Trends, Zonen und Volumen — dazu die Rechnung, die jedem Muster vorausgeht: wie viel eine einzelne Position kosten darf. Ohne diese Stufe ist alles Weitere Dekoration.

    1. Wie man einen Chart liestKursarten, Zeitrahmen, Achsen – und was in einem Chart systematisch fehlt.
    2. Kerzen lesen: Körper, Docht, FarbeAufbau einer Kerze, das Verhältnis Körper zu Docht – und was dabei verloren geht.
    3. Trend, Trendlinie, TrendkanalHöhere Hochs, höhere Tiefs – und warum Trendlinien biegsamer sind, als sie aussehen.
    4. Unterstützung und WiderstandZonen statt Linien, Rollentausch, runde Zahlen – und woher diese Bereiche kommen.
    5. Volumen: die Zweitmeinung zum KursVolumen bestätigt Bewegungen – außer dort, wo es gar nicht zentral erfasst wird.
    6. Risiko, Stop und PositionsgrößeRechnen in R, Positionsgröße aus dem Stop – und warum Verluste teurer sind, als sie aussehen.
    7. Was technische Analyse leistet – und was nichtBasisraten, Selektionsbias, Selbsterfüllung – eine nüchterne Einordnung.
  3. Level 2

    Muster & Indikatoren

    9 Artikel

    Kerzenmuster, Chartformationen, gleitende Durchschnitte, Oszillatoren und Volatilitätsmaße — jeweils mit dem, was sie messen, und dem, was sie nicht können. Am Ende steht die Frage, wie man ein Muster überhaupt überprüft.

    1. Kerzen-UmkehrmusterHammer, Engulfing, Star-Formationen – Aufbau, Bedeutung, Voraussetzungen.
    2. Kerzen-Fortsetzungsmuster und die Doji-FamilieDoji, Marubozu, Soldaten und Krähen – Unentschieden oder Fortsetzung.
    3. Umkehr-ChartmusterS-K-S, Doppeltop, Doppelboden, runder Boden – und was ihre Kursziele wert sind.
    4. Fortsetzungs-ChartmusterDreiecke, Flaggen, Wimpel, Keile, Rechtecke – Pausen im Trend.
    5. Gleitende DurchschnitteSMA, EMA, Crossover – Glättung und ihr Preis: Verzögerung.
    6. Oszillatoren: RSI und StochastikRSI, Stochastik, Divergenzen – und der Irrtum mit überkauft.
    7. MACD und TrendstärkeMACD, Signallinie, Histogramm – und der ADX als Stärkemaß ohne Richtung.
    8. Volatilität messen: Bollinger und ATRBollinger, ATR, Squeeze – Volatilität steuert Stops, nicht Richtung.
    9. Ein Muster überprüfenVon der Form zur prüfbaren Regel – und die Fallen dabei.
  4. Level 3

    KI im Trading

    9 Artikel

    Warum Standard-Machine-Learning an Kursreihen scheitert und welche Verfahren die Finanzforschung dagegen entwickelt hat: Stichproben, Labels, Kreuzvalidierung ohne Datenleck und die Frage, wie viel ein Backtest überhaupt beweist.

    1. KI-Trading: wie es funktioniert und woran es scheitertVon den Daten zur Order: wie KI-Trading funktioniert und welche Hürde es nehmen muss.
    2. Warum maschinelles Lernen an Märkten scheitertWarum Standardverfahren an Kursreihen versagen – die Fehlerliste.
    3. Daten und Bars: die Stichprobe entscheidetZeitbalken sind eine schlechte Stichprobe – Alternativen und warum.
    4. Stationarität und ErinnerungRenditen löschen die Erinnerung – fraktionale Differenzierung nicht.
    5. Labels: Triple-Barrier und Meta-LabelingFeste Fristen erzeugen unbrauchbare Labels – Triple-Barrier repariert das.
    6. Überlappende Beispiele und StichprobengewichteÜberlappende Labels täuschen Unabhängigkeit vor – und wie man das korrigiert.
    7. Kreuzvalidierung ohne DatenleckWarum k-fold an Kursdaten leckt – Purging, Embargo, CPCV.
    8. Backtest-Overfitting: die Zahl der Versuche zählt mitDer beste aus 50 Versuchen sieht immer gut aus – wie man dafür korrigiert.
    9. Merkmalsbedeutung und PositionsgrößeWelche Merkmale wirklich tragen – und wie daraus eine Positionsgröße wird.

Bücher zum Vertiefen

Wo ein Artikel aufhört, geht ein Buch weiter. Der Bereich Bücher ordnet Fachliteratur nach Thema statt alphabetisch: Bei jedem Titel steht, für welchen Wissensstand er gedacht ist, was er abdeckt und woran er seine Grenze hat.

ETF- und Fondsbücher 13 Titel · 10 besprochen · 1× Alysly-Buchtipp Trading & Charttechnik 96 Titel · 88 besprochen · 2× Alysly-Buchtipp Aktien & Value Investing 51 Titel · 44 besprochen · 1× Alysly-Buchtipp Geldanlage & Vermögensaufbau 79 Titel · 76 besprochen · 1× Alysly-Buchtipp Geldsystem, Inflation & Krisen 63 Titel · 49 besprochen Krypto & Blockchain 18 Titel · 17 besprochen · 1× Alysly-Buchtipp Optionen, Futures & Hebelprodukte 17 Titel · 17 besprochen Finanzgeschichte & Investorenporträts 26 Titel · 25 besprochen · 1× Alysly-Buchtipp Sachwerte: Gold, Rohstoffe & Immobilien 19 Titel · 18 besprochen · 3× Alysly-Buchtipp

Datenhinweis 1

Alle Texte dienen der Information und sind weder Anlage- noch Steuerberatung. Die Grafiken sind eigene Darstellungen auf Basis synthetischer Kursreihen — sie zeigen Musterformen, keine realen Kursverläufe.