Level 0 ETF-Grundlagen · Teil 4/14

ETF-Gebühren: TER und versteckte Kosten

ETFs sind günstig, aber nicht kostenlos. Vier Kostenarten bestimmen, wie viel von der Indexrendite beim Anleger ankommt.

Drei Linien über 30 Jahre: Depotwert eines Sparplans bei 0,2, 0,7 und 1,5 Prozent laufenden Kosten
200 € im Monat über 30 Jahre bei 7 % Rendite vor Kosten, Einzahlung zu Monatsbeginn: (1) 0,2 % TER ergeben rund 226.700 €, (2) 0,7 % rund 206.800 €, (3) 1,5 % rund 179.000 €. Eingezahlt sind jeweils 72.000 € (gestrichelt). Kosten wirken wie eine niedrigere Rendite, jedes Jahr und auf den Zinseszins.

1. TER: die laufende Fondsgebühr

Die Total Expense Ratio gibt die jährlichen Verwaltungskosten des ETF in Prozent an. Sie wird laufend aus dem Fondsvermögen entnommen; eine separate Rechnung gibt es nicht.

Typische Werte:

  • Breite Index-ETFs (S&P 500 , MSCI World ): 0,05–0,25 %
  • Spezial-/Themen-ETFs: 0,3–0,7 %

Auf jeder ETF-Seite steht die TER bei den Eckdaten.

Live-Daten

Günstigste ETFs gerade jetzt

Günstigste ETFs gerade jetzt
ETFTickerTER
State Street® SPDR® S&P® 500 UCITS ETF (Acc)SPYL0.03 %
State Street® SPDR® S&P® 500 UCITS ETF (Dist)SPY50.03 %
iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)SXR80.07 %
State Street® SPDR® MSCI EMU UCITS ETFZPRE0.08 %
State Street® SPDR® MSCI Europe UCITS ETFSPYE0.08 %
Xtrackers DAX UCITS ETF 1CDBXD0.09 %
State Street® SPDR® MSCI All Country World UCITS ETF (Acc)SPYY0.12 %
iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc)IMEA0.12 %

Automatisch aus der ETF-Datenbank – täglich aktualisiert.

2. Tracking Difference: die tatsächliche Abweichung

Die TER ist die ausgewiesene Gebühr. Die Tracking Difference misst, wie weit die tatsächliche Fondsrendite vom Index abweicht, einschließlich der Handelskosten des Fonds und Erträgen etwa aus Wertpapierleihe. Sie kann kleiner oder größer als die TER sein und ist das genauere Kostenmaß, aber seltener veröffentlicht.

3. Handelskosten

  • Ordergebühr: der Preis des Brokers je Kauf oder Verkauf; bei vielen Neobrokern 0–1 €, Sparpläne oft ohne Gebühr.
  • Spread: die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs. Bei großen, liquiden ETFs gering, außerhalb der Hauptbörsenzeiten größer.

Wie sich Kosten über Jahrzehnte summieren

Kosten mindern nicht nur die Rendite eines Jahres, sondern auch den Zinseszins auf alle Folgejahre. Beispielrechnung mit 200 € im Monat über 30 Jahre und 7 % Bruttorendite pro Jahr (eingezahlt: 72.000 €):

  • 0,20 % TER: rund 226.700 €
  • 0,70 % TER: rund 206.800 €

Der halbe Prozentpunkt kostet in diesem Beispiel knapp 20.000 €. Die Rendite ist eine Annahme, keine Prognose. Eigene Werte lassen sich im Sparplan-Rechner durchrechnen.

Rechenbeispiel

Was 0,1 % mehr TER kosten

10.000 € einmalig, 30 Jahre, 6 %/Jahr vor Kosten. Nur die TER variiert.

Was 0,1 % mehr TER kosten
TEREndwert nach 30 JMehrkosten
0.10 %55831 €–
0.20 %54271 €−1560 €
0.30 %52753 €−3078 €
0.50 %49840 €−5992 €
0.70 %47082 €−8750 €

„Mehrkosten" = Rückstand gegenüber der günstigsten Zeile (0,10 %). Andere Annahmen lassen sich im Sparplan-Rechner durchrechnen.

Fazit

Kosten gehören zu den wenigen Größen einer Geldanlage, die sich vorab verlässlich kennen lassen. Bei Fonds auf denselben Index wirkt ein Unterschied in der TER über Jahrzehnte messbar auf das Endvermögen.

Dieser Artikel dient der Information und ist keine Anlageberatung.