Level 0 ETF-Grundlagen · Teil 9/14

Kritik am MSCI World: Wie groß ist das US-Klumpenrisiko?

Der MSCI World gilt als klassisches Ein-ETF-Portfolio und wird häufig für sein hohes US-Gewicht und die Dominanz weniger Großkonzerne kritisiert. Die aktuellen Zahlen:

Die Länder- und Branchenbalken stammen aus den Positionsdaten der Indexfonds. Der US-Anteil und das Gewicht der größten Technologiewerte sind die Punkte, auf die sich die Kritik bezieht.

Welche Fondsarten die Gewichtung verändern

• Andere Regionen oder Faktoren: Etwa Small-Cap - oder Value -Fonds verringern das Gewicht der größten Konzerne im Gesamtportfolio.
• Überschneidungen zwischen zwei Fonds zeigt der ETF-Vergleich ; ein zweiter Fonds mit denselben Titeln ändert wenig.
• Die Konzentration hat zwei Seiten: Das hohe US-Gewicht spiegelt den Börsenwert der US-Unternehmen wider und hat die Indexrendite der vergangenen Jahre wesentlich getragen. Ob das so bleibt, ist offen. Eine eigene Auswertung dazu steht in MSCI World und das US-Klumpenrisiko .

Nur Information, keine Anlageberatung.