ETF-Überschneidung: Wie viel haben zwei ETFs gemeinsam?
Zwei Fonds mit verschiedenen Namen können weitgehend dieselbe Anlage sein. Ein Welt-ETF und ein S&P-500-ETF teilen sich an der Spitze dieselbe Handvoll amerikanischer Technologiewerte; kommt ein Technologie-Sektorfonds dazu, wird die Konzentration schlimmer statt breiter.
Was gemessen wird. Für jedes Unternehmen, das in beiden Fonds vorkommt, geht die kleinere der beiden Gewichtungen in die Summe ein; diese Summe wird auf den kleineren der beiden erfassten Bestände bezogen. Das Ergebnis ist der Anteil des Kapitals, der in beiden Fonds dieselben Unternehmen finanziert. Bewusst nicht gezählt wird, wie viele Positionen in beiden vorkommen: Diese Zahl klingt größer und sagt weniger, weil die mehreren hundert kleinsten Positionen eines Weltfonds zusammen kaum ins Gewicht fallen.
Was sie nicht sagt. Überschneidung ist Doppelung, nicht Risiko. Zwei Fonds ohne eine einzige gemeinsame Position können sich trotzdem fast gleich bewegen — das ist eine Frage der Korrelation, nicht der Zusammensetzung. Und eine hohe Überschneidung ist nicht automatisch ein Fehler: Es kommt darauf an, wie der Rest des Depots aussieht.
Die stärksten Doppelungen
Fondspaare über verschiedene Indizes, sortiert nach dem Anteil des Kapitals, der in beiden dieselben Unternehmen finanziert.
| Vergleich | Überschneidung | gemeinsame Titel |
|---|---|---|
| SPYY vs XDWD | 90.1 % | 1141 |
| EUNL vs IUSQ | 89.5 % | 1148 |
| SPSA vs IUSQ | 84.1 % | 1404 |
| SPYI vs IUSQ | 84.1 % | 1404 |
| SPYM vs IS3N | 83.5 % | 1077 |
| SWWD vs SPYI | 81.6 % | 1079 |
| SPSA vs WIMI | 80.1 % | 1222 |
| XDWD vs XD9U | 75.1 % | 485 |
| SPYL vs SPPW | 73.1 % | 417 |
| SXR8 vs SPPW | 73.1 % | 417 |
| SPY5 vs SPPW | 73.1 % | 417 |
| SPY5 vs XDWD | 72.9 % | 416 |
| EUNL vs SXR8 | 72.6 % | 420 |
| EUNL vs SPY5 | 72.5 % | 417 |
| SPYL vs SPYY | 66.4 % | 417 |
| SXR8 vs IUSQ | 65.4 % | 420 |
| SPYL vs IUSQ | 65.3 % | 417 |
| SPYI vs XD9U | 65 % | 482 |
| SPYL vs SPYI | 64.3 % | 463 |
| EXXT vs QDVE | 54.9 % | 34 |
| WDSD vs SMC | 54.6 % | 190 |
| WDSD vs XXSC | 54.6 % | 190 |
| ZPRS vs SMC | 54.6 % | 190 |
| ZPRS vs XXSC | 54.6 % | 190 |
| EXXT vs XUIT | 54.2 % | 36 |
Indizes statt Fonds vergleichen
Wer wissen will, ob sich zwei Anlageideen überschneiden, vergleicht besser die Indizes — die Fondshülle ändert daran nichts.
- DAX vs Euro STOXX 5026 %
- DAX vs STOXX Europe 60010 %
- MSCI ACWI vs MSCI ACWI IMI72 %
- MSCI ACWI vs MSCI Emerging Markets8 %
- MSCI Emerging Markets vs MSCI China18 %
- MSCI Emerging Markets vs MSCI EM IMI65 %
- MSCI Europe vs DAX11 %
- MSCI Europe vs Euro STOXX 5023 %
- MSCI Europe vs MSCI EMU39 %
- MSCI Europe vs MSCI Europe Small Cap
- MSCI Europe vs STOXX Europe 60073 %
- MSCI USA vs MSCI USA Informationstechnologie37 %
- MSCI World Nichtzyklische Konsumgüter vs MSCI USA Nichtzyklische Konsumgüter63 %
- MSCI World Finanzwesen vs MSCI USA Finanzwesen52 %
- MSCI World Gesundheitswesen vs MSCI USA Gesundheitswesen68 %
- MSCI World Informationstechnologie vs MSCI USA Informationstechnologie90 %
- MSCI World Quality vs MSCI World Momentum21 %
- MSCI World Value vs MSCI World Quality5 %
- MSCI World vs DAX2 %
- MSCI World vs MSCI ACWI82 %
- MSCI World vs MSCI ACWI IMI69 %
- MSCI World vs MSCI Emerging Markets
- MSCI World vs MSCI EMU6 %
- MSCI World vs MSCI Europe13 %
- MSCI World vs MSCI Japan5 %
- MSCI World vs MSCI USA70 %
- MSCI World vs MSCI World ex USA23 %
- MSCI World vs MSCI World IMI84 %
- MSCI World vs MSCI World Informationstechnologie29 %
- MSCI World vs MSCI World Minimum Volatility26 %
- MSCI World vs MSCI World Momentum27 %
- MSCI World vs MSCI World Quality39 %
- MSCI World vs MSCI World Small Cap
- MSCI World vs MSCI World SRI24 %
- MSCI World vs MSCI World Value15 %
- MSCI World vs Nasdaq 10038 %
- MSCI World vs S&P 50068 %
- MSCI World vs STOXX Europe 60012 %
- Nasdaq 100 vs MSCI USA Informationstechnologie53 %
- Nasdaq 100 vs MSCI World Informationstechnologie50 %
- Nasdaq 100 vs S&P 500 Informationstechnologie54 %
- S&P 500 vs Dow Jones28 %
- S&P 500 vs Euro STOXX 50
- S&P 500 vs MSCI Emerging Markets
- S&P 500 vs MSCI USA94 %
- S&P 500 vs MSCI World ex USA
- S&P 500 vs Nasdaq 10054 %
- S&P 500 vs Russell 2000
- S&P 500 vs S&P 500 Informationstechnologie38 %
- S&P 500 vs STOXX Europe 600