Grundlagen: Investieren & Trading

Ein Kurs in drei Stufen. Jede Stufe setzt die vorherige voraus, jeder Artikel steht für sich lesbar da. Alle Grafiken sind eigene Darstellungen aus synthetischen Kursreihen – sie zeigen die Form eines Musters, nicht einen realen Kursverlauf, denn ein reales Beispiel wäre immer ein nachträglich ausgewähltes.

Was dieser Kurs nicht liefert: fertige Signale, Einstiegsregeln oder Prognosen. Was er liefert: die Begriffe, die dahinterstehen, und bei jedem Werkzeug die Angabe, was es misst und wo es aufhört zu funktionieren.

1. Level 1

   Charts lesen

   7 Artikel

   Kursdarstellungen, Kerzen, Trends, Zonen und Volumen — dazu die Rechnung, die jedem Muster vorausgeht: wie viel eine einzelne Position kosten darf. Ohne diese Stufe ist alles Weitere Dekoration.

   1. 1 Wie man einen Chart liestKursarten, Zeitrahmen, Achsen – und was in einem Chart systematisch fehlt.
   2. 2 Kerzen lesen: Körper, Docht, FarbeAufbau einer Kerze, das Verhältnis Körper zu Docht – und was dabei verloren geht.
   3. 3 Trend, Trendlinie, TrendkanalHöhere Hochs, höhere Tiefs – und warum Trendlinien manipulierbarer sind, als sie aussehen.
   4. 4 Unterstützung und WiderstandZonen statt Linien, Rollentausch, runde Zahlen – und woher diese Bereiche kommen.
   5. 5 Volumen: die Zweitmeinung zum KursVolumen bestätigt Bewegungen – außer dort, wo es gar nicht zentral erfasst wird.
   6. 6 Risiko, Stop und PositionsgrößeRechnen in R, Positionsgröße aus dem Stop – und warum Verluste teurer sind, als sie aussehen.
   7. 7 Was technische Analyse leistet – und was nichtBasisraten, Selektionsbias, Selbsterfüllung – eine nüchterne Einordnung.
2. Level 2

   Muster & Indikatoren

   9 Artikel

   Kerzenmuster, Chartformationen, gleitende Durchschnitte, Oszillatoren und Volatilitätsmaße — jeweils mit dem, was sie messen, und dem, was sie nicht können. Am Ende steht die Frage, wie man ein Muster überhaupt überprüft.

   1. 1 Kerzen-UmkehrmusterHammer, Engulfing, Star-Formationen – Aufbau, Bedeutung, Voraussetzungen.
   2. 2 Kerzen-Fortsetzungsmuster und die Doji-FamilieDoji, Marubozu, Soldaten und Krähen – Unentschieden oder Fortsetzung.
   3. 3 Umkehr-ChartmusterS-K-S, Doppeltop, Doppelboden, runder Boden – und was ihre Kursziele wert sind.
   4. 4 Fortsetzungs-ChartmusterDreiecke, Flaggen, Wimpel, Keile, Rechtecke – Pausen im Trend.
   5. 5 Gleitende DurchschnitteSMA, EMA, Crossover – Glättung und ihr Preis: Verzögerung.
   6. 6 Oszillatoren: RSI und StochastikRSI, Stochastik, Divergenzen – und der Irrtum mit überkauft.
   7. 7 MACD und TrendstärkeMACD, Signallinie, Histogramm – und der ADX als Stärkemaß ohne Richtung.
   8. 8 Volatilität messen: Bollinger und ATRBollinger, ATR, Squeeze – Volatilität steuert Stops, nicht Richtung.
   9. 9 Ein Muster überprüfenVon der Form zur prüfbaren Regel – und die Fallen dabei.
3. Level 3

   KI im Trading

   8 Artikel

   Warum Standard-Machine-Learning an Kursreihen scheitert und welche Verfahren die Finanzforschung dagegen entwickelt hat: Stichproben, Labels, Kreuzvalidierung ohne Datenleck und die Frage, wie viel ein Backtest überhaupt beweist.

   1. 1 Warum maschinelles Lernen an Märkten scheitertWarum Standardverfahren an Kursreihen versagen – die Fehlerliste.
   2. 2 Daten und Bars: die Stichprobe entscheidetZeitbalken sind eine schlechte Stichprobe – Alternativen und warum.
   3. 3 Stationarität und ErinnerungRenditen löschen die Erinnerung – fraktionale Differenzierung nicht.
   4. 4 Labels: Triple-Barrier und Meta-LabelingFeste Fristen erzeugen unbrauchbare Labels – Triple-Barrier repariert das.
   5. 5 Überlappende Beispiele und StichprobengewichteÜberlappende Labels täuschen Unabhängigkeit vor – und wie man das korrigiert.
   6. 6 Kreuzvalidierung ohne DatenleckWarum k-fold an Kursdaten leckt – Purging, Embargo, CPCV.
   7. 7 Backtest-Overfitting: die Zahl der Versuche zählt mitDer beste aus 50 Versuchen sieht immer gut aus – wie man dafür korrigiert.
   8. 8 Merkmalsbedeutung und PositionsgrößeWelche Merkmale wirklich tragen – und wie daraus eine Positionsgröße wird.

Alle Texte dienen der Information und sind weder Anlage- noch Steuerberatung. Die Grafiken sind eigene Darstellungen auf Basis synthetischer Kursreihen — sie zeigen Musterformen, keine realen Kursverläufe.