{"format":"alysly-page/1","url":"https://alysly.com/de/lernen/was-sind-etfs/","json":"https://alysly.com/json/de/lernen/was-sind-etfs/index.json","lang":"de-DE","title":"Was sind ETFs? Einfach erklärt – Alysly","description":"Ein ETF bündelt viele Aktien in einem Fonds, der wie eine Aktie gehandelt wird. Wie ETFs funktionieren und was sie kosten.","published":"2026-07-11T10:41:44+02:00","modified":"2026-11-01T18:26:04+01:00","alternates":[{"lang":"en-US","url":"https://alysly.com/learn/what-are-etfs/","json":"https://alysly.com/json/learn/what-are-etfs/index.json"}],"about":"Maschinenlesbare Fassung der Seite unter url. Enthalten sind die dort veröffentlichten Texte, Tabellen und Kennzahlen, nicht die interaktiven Diagramme und Werkzeuge.","breadcrumb":[{"name":"Grundlagen: Investieren & Trading","url":"https://alysly.com/de/lernen/"},{"name":"Level 0","url":"https://alysly.com/de/lernen/#level-0"},{"name":"Was sind ETFs? Einfach erklärt","url":"https://alysly.com/de/lernen/was-sind-etfs/"}],"content":[{"type":"paragraph","text":"Level 0 Geldanlage- & ETF-Grundlagen · Teil 1/16"},{"type":"heading","level":1,"text":"Was sind ETFs? Einfach erklärt"},{"type":"paragraph","text":"Von Alexander Bock, Gründer & Datenanalyst","links":[{"text":"Alexander Bock","href":"https://alysly.com/de/ueber-uns/"}]},{"type":"paragraph","text":"Ein ETF (Exchange Traded Fund, „börsengehandelter Fonds“) ist ein Investmentfonds, der wie eine einzelne Aktie an der Börse gekauft und verkauft wird. Ein Anteil entspricht dabei nicht einer einzelnen Firma, sondern einem kleinen Stück vieler Unternehmen gleichzeitig."},{"type":"image","src":"https://alysly.com/img/ta/etf-basket.42a7d2d535b3cb0cee7273e38946faf269de213efcec6365c48e722152b48ec1.webp","alt":"Links ein einzelnes großes Feld für eine Aktie, rechts dasselbe Kapital verteilt auf hundert kleine Felder"},{"type":"paragraph","text":"Dasselbe Kapital, zwei Wege: (1) in einer einzigen Aktie hängt alles an einem Unternehmen, (2) ein Indexfonds verteilt es auf viele. Die Grafik zeigt 100 Felder; ein ETF auf den MSCI World hält über 1.000 Unternehmen. Streuung schützt vor dem Ausfall einzelner Firmen, nicht vor einem Rückgang des ganzen Marktes."},{"type":"heading","level":2,"id":"wie-ein-etf-funktioniert","text":"Wie ein ETF funktioniert"},{"type":"paragraph","text":"Die meisten ETFs bilden einen Index nach. Beispiele sind der S&P 500 mit 500 großen US-Firmen oder der MSCI World mit rund 1.250 Firmen aus 23 Industrieländern. Das Geld in einem MSCI-World-ETF verteilt sich anteilig auf all diese Firmen, gewichtet nach ihrem Börsenwert.","links":[{"text":"S&P 500","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/sp500/"},{"text":"MSCI World","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/msci-world/"}]},{"type":"paragraph","text":"Der ETF wird passiv verwaltet: Er bildet den Index nach, statt dass ein Fondsmanager einzelne Aktien auswählt. Das hält die Kosten niedrig."},{"type":"heading","level":2,"id":"eigenschaften-von-etfs","text":"Eigenschaften von ETFs"},{"type":"list","ordered":false,"items":["Breite Streuung: Ein Welt-ETF verteilt das Kapital auf über tausend Unternehmen. Der Ausfall einer einzelnen Firma fällt dadurch kaum ins Gewicht.",{"text":"Niedrige laufende Kosten: Die jährlichen Gebühren (TER) liegen bei breiten Index-ETFs in unserem Katalog zwischen 0,03 und 0,24 %, ein Bruchteil der Kosten aktiv verwalteter Fonds.","links":[{"text":"TER","href":"https://alysly.com/de/lernen/etf-gebuehren/"}]},"Transparenz: Die enthaltenen Aktien sind jederzeit einsehbar. Auf Alysly steht die Zusammensetzung auf jeder ETF-Seite.",{"text":"Handelbarkeit: ETFs lassen sich während der Börsenzeiten kaufen und verkaufen, auch in kleinen Beträgen über einen Sparplan.","links":[{"text":"Sparplan","href":"https://alysly.com/de/tools/sparplan/"}]}]},{"type":"paragraph","text":"Streuung schützt vor dem Risiko einzelner Unternehmen, nicht vor Kursrückgängen des gesamten Marktes. Auch ein breiter ETF kann in einer Krise deutlich an Wert verlieren."},{"type":"heading","level":2,"id":"wie-der-kurs-nah-am-fondsvermögen-bleibt","text":"Wie der Kurs nah am Fondsvermögen bleibt"},{"type":"paragraph","text":"Ein ETF hat zwei Märkte. An der Börse handeln Anleger bestehende Anteile untereinander. Im Hintergrund können Banken und Handelshäuser, sogenannte Authorized Participants, neue Anteile schaffen. Dazu liefern sie dem Fonds die zugrunde liegenden Wertpapiere. Umgekehrt können sie Anteile gegen diese Wertpapiere zurückgeben. Entfernt sich der Börsenkurs vom Wert der enthaltenen Papiere, lohnt es sich, die Lücke zu schließen. Dadurch bleibt der Kurs während der Handelszeit nah am Nettoinventarwert (NAV)."},{"type":"paragraph","text":"Nicht jeder ETF hält die Indexaktien selbst. Synthetische ETFs bilden den Index über eine Tauschvereinbarung (Swap) mit einer Bank nach. Die meisten großen Index-ETFs in Europa halten ihre Wertpapiere physisch."},{"type":"heading","level":2,"id":"etf-indexfonds-und-investmentfonds","text":"ETF, Indexfonds und Investmentfonds"},{"type":"paragraph","text":"Die Begriffe überschneiden sich. Ein Indexfonds ist jeder Fonds, der einen Index nachbildet, ob börsengehandelt oder nicht. Einen klassischen Investmentfonds kauft man über die Fondsgesellschaft und gibt ihn dorthin zurück, einmal täglich zum NAV. Ein ETF ist ein Fonds, der zusätzlich den ganzen Tag an der Börse gehandelt wird. Die meisten ETFs sind Indexfonds und jeder ETF ist ein Investmentfonds. Ein klassischer Fonds lässt sich dagegen nicht an der Börse handeln. Daneben gibt es aktiv verwaltete ETFs, bei denen ein Fondsmanager die Positionen auswählt. Sie machen einen kleinen Teil des Marktes aus."},{"type":"heading","level":2,"id":"wann-ein-etf-ausschüttet","text":"Wann ein ETF ausschüttet"},{"type":"paragraph","text":"Ein ausschüttender ETF sammelt die Dividenden seiner Positionen und zahlt sie aus, meist vierteljährlich oder halbjährlich, manchmal monatlich oder einmal im Jahr. Die Termine legt die Fondsgesellschaft fest und veröffentlicht sie. Ein thesaurierender ETF legt die Dividenden wieder an; beim Anleger kommt keine Zahlung an, stattdessen wächst der Fondswert um diesen Betrag. Den Unterschied erklärt der Beitrag zu ausschüttenden und thesaurierenden ETFs.","links":[{"text":"ausschüttenden und thesaurierenden ETFs","href":"https://alysly.com/de/lernen/ausschuettend-oder-thesaurierend/"}]},{"type":"heading","level":2,"id":"wie-etf-anbieter-verdienen-die-ter","text":"Wie ETF-Anbieter verdienen: die TER"},{"type":"paragraph","text":"Die laufenden Kosten (TER) werden nicht gesondert in Rechnung gestellt. Der Fonds entnimmt sie nach und nach aus seinem Vermögen, sie stecken also bereits im veröffentlichten NAV und in der Wertentwicklung. Bei einer TER von 0,20 % kostet eine Position von 10.000 € rund 20 € im Jahr, solange ihr Wert gleich bleibt. Ordergebühren beim Broker und die Spanne zwischen An- und Verkaufskurs kommen hinzu; der Beitrag zu ETF-Gebühren behandelt alle Posten.","links":[{"text":"ETF-Gebühren","href":"https://alysly.com/de/lernen/etf-gebuehren/"}]},{"type":"heading","level":2,"id":"leerverkauf-und-kauf-auf-kredit","text":"Leerverkauf und Kauf auf Kredit"},{"type":"paragraph","text":"Weil ETFs wie Aktien gehandelt werden, können Broker sie für Leerverkäufe oder für den Kauf auf Kredit zulassen. Ob das möglich ist, hängt vom Broker, von der Kontoart und vom Land ab. Beides erhöht das Risiko. Eine Leerverkaufsposition kann mehr verlieren als den eingesetzten Betrag. Ein Kredit muss auch dann zurückgezahlt werden, wenn der ETF fällt. Die Studie Warum Trader Geld verlieren zeigt, wie schnell ein Hebel aus einem gewöhnlichen Verlust eine Zwangsschließung macht.","links":[{"text":"Warum Trader Geld verlieren","href":"https://alysly.com/de/analyse/warum-trader-geld-verlieren/"}]},{"type":"heading","level":2,"id":"seit-wann-es-etfs-gibt-kurze-geschichte","text":"Seit wann es ETFs gibt: kurze Geschichte"},{"type":"paragraph","text":"Der erste US-ETF, der SPDR S&P 500 ETF Trust, wird seit Januar 1993 gehandelt. In Deutschland sind ETFs seit April 2000 auf Xetra handelbar."},{"type":"heading","level":2,"id":"was-konkret-enthalten-ist","text":"Was konkret enthalten ist"},{"type":"paragraph","text":"Jede ETF-Seite bei Alysly zeigt die Top-Positionen sowie die Verteilung auf Branchen und Länder. Der ETF-Vergleich zeigt, wie stark sich zwei Fonds überschneiden.","links":[{"text":"ETF-Seite","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/"},{"text":"ETF-Vergleich","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/vergleich/"}]},{"type":"paragraph","text":"Die aktuelle Zusammensetzung des MSCI World als Beispiel:"},{"type":"paragraph","text":"Live-Daten"},{"type":"heading","level":2,"text":"Was steckt drin – MSCI World"},{"type":"paragraph","text":"Basis: Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1d · Stand 01.11.2026 · 1247 Positionen · Indexseite MSCI World","links":[{"text":"Indexseite MSCI World","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/msci-world/"}]},{"type":"table","caption":"Was steckt drin – MSCI World","columns":["#","Aktie","Gew."],"rows":[["1","Apple Inc. AAPL","5,62 %"],["2","NVIDIA Corporation NVDA","5,39 %"],["3","Microsoft Corporation MSFT","4,10 %"],["4","Amazon.com Inc. AMZN","2,59 %"],["5","Alphabet Inc. Class A GOOGL","1,83 %"],["6","Broadcom Inc. AVGO","1,71 %"],["7","Meta Platforms Inc Class A META","1,50 %"],["8","Alphabet Inc. Class C GOOG","1,45 %"],["9","Tesla Inc. TSLA","1,26 %"],["10","Eli Lilly and Company LLY","1,21 %"]]},{"type":"heading","level":3,"text":"Branchen"},{"type":"facts","items":[{"label":"IT","value":"30,6 %"},{"label":"Finanzwesen","value":"16,0 %"},{"label":"Industrie","value":"10,7 %"},{"label":"Gesundheitsversorgung","value":"9,9 %"},{"label":"Zyklische Konsumgüter","value":"8,6 %"},{"label":"Kommunikation","value":"7,1 %"}]},{"type":"paragraph","text":"Dieser Artikel dient der Information und ist keine Anlageberatung."},{"type":"list","ordered":false,"items":[{"text":"Zurück Grundlagen: Investieren & Trading","href":"https://alysly.com/de/lernen/"},{"text":"Weiter Was ist ein Index? Regeln statt Auswahl","href":"https://alysly.com/de/lernen/was-ist-ein-index/"}]},{"type":"heading","level":2,"text":"Indizes"},{"type":"table","caption":"Indizes, Wertentwicklung im gewählten Zeitraum","columns":["Index","1M"],"rows":[[{"text":"MSCI World","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/msci-world/"},{"text":"-0,8 %","data":{"m1":"-0,8 %","m3":"+0,6 %","m6":"+4,0 %","ytd":"+10,2 %","max":"+35,3 %"}}],[{"text":"DAX","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/dax/"},{"text":"+1,2 %","data":{"m1":"+1,2 %","m3":"-2,9 %","m6":"-1,4 %","ytd":"-2,4 %","max":"+36,1 %"}}],[{"text":"S&P 500","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/sp500/"},{"text":"-0,9 %","data":{"m1":"-0,9 %","m3":"+1,2 %","m6":"+4,9 %","ytd":"+10,8 %","max":"+35,8 %"}}],[{"text":"MSCI ACWI","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/msci-acwi/"},{"text":"-1,7 %","data":{"m1":"-1,7 %","m3":"-0,2 %","m6":"+2,9 %","ytd":"+10,3 %","max":"+41,7 %"}}]]},{"type":"heading","level":2,"text":"ETFs"},{"type":"table","caption":"ETFs, Wertentwicklung im gewählten Zeitraum","columns":["Fonds","1M"],"rows":[[{"text":"iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) EUNL","links":[{"text":"iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/ishares-core-msci-world-ucits-etf-usd-acc/"}]},{"text":"-0,8 %","data":{"m1":"-0,8 %","m3":"+0,6 %","m6":"+4,6 %","ytd":"+10,9 %","max":"+489,0 %"}}],[{"text":"iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) SXR8","links":[{"text":"iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/ishares-core-sp-500-ucits-etf-acc/"}]},{"text":"-0,9 %","data":{"m1":"-0,9 %","m3":"+1,4 %","m6":"+5,3 %","ytd":"+11,6 %","max":"+765,5 %"}}],[{"text":"Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1c XMME","links":[{"text":"Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1c","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/xtrackers-msci-emerging-markets-ucits-etf-1c/"}]},{"text":"-6,3 %","data":{"m1":"-6,3 %","m3":"+2,4 %","m6":"+0,7 %","ytd":"+15,2 %","max":"+95,2 %"}}]]},{"type":"heading","level":2,"text":"Einzelaktien"},{"type":"table","caption":"Einzelaktien, Wertentwicklung im gewählten Zeitraum","columns":["Aktie","1M"],"rows":[[{"text":"Siemens Energy N AG ENR","links":[{"text":"Siemens Energy N AG","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/siemens-energy-ag/"},{"text":"Deutschland","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?country=Deutschland"}]},{"text":"–","data":{"m1":"–","m3":"–","m6":"–","ytd":"–","max":"–"}}],[{"text":"Deutsche Bank Aktiengesellschaft DBK","links":[{"text":"Deutsche Bank Aktiengesellschaft","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/deutsche-bank-aktiengesellschaft/"},{"text":"Deutschland","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?country=Deutschland"}]},{"text":"–","data":{"m1":"–","m3":"–","m6":"–","ytd":"–","max":"–"}}],[{"text":"Novo Nordisk A/S Class B NOVO B","links":[{"text":"Novo Nordisk A/S Class B","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/novo-nordisk-class-b/"},{"text":"Dänemark","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?country=D%c3%a4nemark"}]},{"text":"–","data":{"m1":"–","m3":"–","m6":"–","ytd":"–","max":"–"}}]]},{"type":"paragraph","text":"Datenhinweis 1","href":"#dn-1"},{"type":"heading","level":2,"text":"Weitere Studien"},{"type":"list","ordered":false,"items":[{"text":"21.07.2026 Sachwerte ×5,4 für dieselben Karten, Matched-Model-Index, 03/2022 – 08/2026 Ist der Markt für Pokémon-Karten eine Blase? 4.159 Verkäufe geben eine Antwort Die Preise PSA-bewerteter Karten haben sich vervielfacht. Gemessen an denselben Karten stiegen sie um 438 %, der rohe Median zeigt 786 %, weil später teurere Karten verkauft wurden.","href":"https://alysly.com/de/analyse/pokemon-karten-blase/"},{"text":"19.05.2026 Krypto 45,6 % annualisierte Schwankung von Bitcoin, 07/2024 – 09/2026 Ist Bitcoin zu einer normalen Depotposition geworden? Bitcoin ist ruhiger geworden und schwankt noch immer etwa dreimal so stark wie der Aktienmarkt. Er läuft mit Aktien, nicht mit Gold.","href":"https://alysly.com/de/analyse/bitcoin-normaler-anlagewert/"},{"text":"17.03.2026 Vermögen 1,2 Mio. € nötig für 3.000 € im Monat, dauerhaft, bei 3 % Realrendite Von der Rendite leben: Was dafür wirklich nötig ist Das nötige Kapital ist Arithmetik. Die unterstellte Rendite ist eine Vermutung. Sie kann die Antwort verdreifachen.","href":"https://alysly.com/de/analyse/von-der-rendite-leben/"}]},{"type":"paragraph","text":"Alle Studien ansehen","href":"https://alysly.com/de/analyse/#studien"},{"type":"heading","level":2,"text":"Lernen"},{"type":"list","ordered":false,"items":[{"text":"Was ist ein Index? Regeln statt Auswahl Ein Index ist ein regelbasierter Wertpapierkorb – das, was ein ETF abbildet. Wie die Regeln aussehen und warum Börsenwert die Gewichte setzt.","href":"https://alysly.com/de/lernen/was-ist-ein-index/"},{"text":"ETFs für Einsteiger: die fünf Grundentscheidungen Zeithorizont, Depot, Indexwahl, Sparplan oder Einmalbetrag und der Umgang mit Kursrückgängen: die fünf Punkte, an denen sich ein ETF-Einstieg entscheidet.","href":"https://alysly.com/de/lernen/etf-fuer-anfaenger/"}]},{"type":"paragraph","text":"Zur Kursübersicht","href":"https://alysly.com/de/lernen/"},{"type":"paragraph","text":"Aktualisiert am 01.11.2026 · Inhalt und Zahlen geprüft am 19.10.2026"},{"type":"heading","level":2,"id":"note-legend-h","text":"Datenhinweise"},{"type":"paragraph","text":"Alle Auswertungen laufen automatisiert und sind keine Anlageberatung."},{"type":"list","ordered":true,"items":[{"id":"dn-1","text":"Renditen automatisiert aus der Kursreihe berechnet, ohne Dividenden, Steuern und Kosten."}]},{"type":"paragraph","text":"Daten & Methodik: Alysly · Verantwortlich: Alexander Bock","links":[{"text":"Alysly","href":"https://alysly.com/de/methodik/"},{"text":"Alexander Bock","href":"https://alysly.com/de/ueber-uns/"}]},{"type":"paragraph","text":"Alle Datenhinweise ansehen","href":"https://alysly.com/de/hinweise/"}],"structured_data":[{"@context":"https://schema.org","@graph":[{"@type":"Organization","@id":"https://alysly.com/#org","name":"Alysly","url":"https://alysly.com/","logo":{"@type":"ImageObject","url":"https://alysly.com/img/icon-512.png","width":512,"height":512},"description":"Datengetriebene Einblicke, transparente Analysen und leistungsstarke Tools für langfristige Anleger.","email":"mail@alysly.com","contactPoint":{"@type":"ContactPoint","contactType":"customer support","email":"mail@alysly.com","availableLanguage":["de","en"]},"address":{"@type":"PostalAddress","addressLocality":"Haltern am See","postalCode":"45721","addressCountry":"DE"},"founder":{"@id":"https://alysly.com/#founder"},"sameAs":["https://www.linkedin.com/company/alyslycom/","https://www.youtube.com/@alyslycom","https://x.com/alyslycom"],"publishingPrinciples":"https://alysly.com/de/methodik/"},{"@type":"Person","@id":"https://alysly.com/#founder","name":"Alexander Bock","jobTitle":"Gründer & Datenanalyst","url":"https://alysly.com/de/ueber-uns/","sameAs":["https://www.linkedin.com/in/abxk/"]},{"@type":"WebSite","@id":"https://alysly.com/#site","url":"https://alysly.com/de/","name":"Alysly","alternateName":"Alysly Investment Analysis","inLanguage":"de-DE","publisher":{"@id":"https://alysly.com/#org"},"potentialAction":{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?q={search_term_string}"},"query-input":"required name=search_term_string"}},{"@type":"WebPage","@id":"https://alysly.com/de/lernen/was-sind-etfs/#webpage","url":"https://alysly.com/de/lernen/was-sind-etfs/","name":"Was sind ETFs? 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