{"format":"alysly-page/1","url":"https://alysly.com/de/lernen/small-cap-value/","json":"https://alysly.com/json/de/lernen/small-cap-value/index.json","lang":"de-DE","title":"Small Cap Value: Faktorprämie mit langen Durststrecken","description":"Kleine und niedrig bewertete Unternehmen brachten in Studien Zusatzrendite, aber nicht in jedem Jahrzehnt. Die Faktor-ETFs im Katalog mit ihren Positionen.","published":"2026-07-13T11:24:42+02:00","modified":"2026-11-01T18:26:04+01:00","alternates":[{"lang":"en-US","url":"https://alysly.com/learn/small-cap-value/","json":"https://alysly.com/json/learn/small-cap-value/index.json"}],"about":"Maschinenlesbare Fassung der Seite unter url. Enthalten sind die dort veröffentlichten Texte, Tabellen und Kennzahlen, nicht die interaktiven Diagramme und Werkzeuge.","breadcrumb":[{"name":"Grundlagen: Investieren & Trading","url":"https://alysly.com/de/lernen/"},{"name":"Level 0","url":"https://alysly.com/de/lernen/#level-0"},{"name":"Small Cap Value: Faktorprämie mit langen Durststrecken","url":"https://alysly.com/de/lernen/small-cap-value/"}],"content":[{"type":"paragraph","text":"Level 0 Geldanlage- & ETF-Grundlagen · Teil 14/16"},{"type":"heading","level":1,"text":"Small Cap Value: Faktorprämie mit langen Durststrecken"},{"type":"paragraph","text":"Von Alexander Bock, Gründer & Datenanalyst","links":[{"text":"Alexander Bock","href":"https://alysly.com/de/ueber-uns/"}]},{"type":"paragraph","text":"Zwei der am gründlichsten untersuchten Renditefaktoren sind Size (kleine Unternehmen) und Value (niedrig bewertete Unternehmen). In der Kombination „Small Cap Value“ werden sie meist als Beimischung zu einem breiten Kern eingesetzt."},{"type":"image","src":"https://alysly.com/img/ta/size-value-grid.91b255474b6d3e209bb2c1eee26bc88f5a25ce42f7fd2623b2df02f2e4c1ec79.webp","alt":"Raster aus vier Feldern nach Unternehmensgröße und Bewertungsstil, das Feld kleine günstig bewertete Unternehmen hervorgehoben"},{"type":"paragraph","text":"Zwei Achsen, vier Felder: (1) große Wachstumswerte, (2) große Substanzwerte, (3) kleine Wachstumswerte, (4) kleine, günstig bewertete Unternehmen. „Small Cap Value“ meint Feld 4. Breite Welt-Indizes wiegen nach Börsenwert und sind deshalb von Feld 1 und 2 geprägt."},{"type":"paragraph","text":"Die Fonds im Katalog mit ihren aktuellen Positionen:"},{"type":"list","ordered":false,"items":[{"text":"iShares MSCI World Small Cap: das Small-Cap-Segment des Welt-Index","links":[{"text":"iShares MSCI World Small Cap","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/ishares-msci-world-small-cap-ucits-etf-usd-acc/"}]},{"text":"iShares Edge MSCI World Value Factor: die Value-Ausrichtung","links":[{"text":"iShares Edge MSCI World Value Factor","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/ishares-edge-msci-world-value-factor-ucits-etf/"}]}]},{"type":"paragraph","text":"Im Vergleich zum reinen MSCI World enthalten beide deutlich weniger große Technologiewerte und mehr Industrie- und Finanzunternehmen.","links":[{"text":"MSCI World","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/msci-world/"}]},{"type":"heading","level":2,"id":"die-einschränkung","text":"Die Einschränkung"},{"type":"paragraph","text":"Die in Studien gemessene Zusatzrendite verteilte sich sehr ungleich über die Zeit. Small Cap Value lag über mehr als ein Jahrzehnt hinter dem Gesamtmarkt, etwa in den 2010er-Jahren. Ob eine Faktorprämie künftig besteht, ist in der Forschung umstritten."},{"type":"heading","level":2,"id":"was-als-klein-und-günstig-gilt","text":"Was als klein und günstig gilt"},{"type":"paragraph","text":"Als Small Caps zählen bei MSCI die kleinsten Unternehmen eines Landes, die zusammen etwa 14 % des frei handelbaren Börsenwerts ausmachen. Value bemisst sich an Kennzahlen wie dem Kurs-Buchwert-Verhältnis. Small Cap Value ist die Schnittmenge: kleine Unternehmen, die zugleich niedrig bewertet sind."},{"type":"heading","level":2,"id":"warum-es-eine-prämie-geben-könnte","text":"Warum es eine Prämie geben könnte"},{"type":"paragraph","text":"Die Forschung bietet zwei Erklärungen. Nach der einen tragen kleine, günstige Unternehmen höhere Risiken, etwa in Abschwüngen oder bei der Finanzierung. Dafür werden sie mit einer höheren erwarteten Rendite entlohnt. Nach der anderen bewerten Anleger solche Firmen aus Gewohnheit oder Vorsicht systematisch zu niedrig. Welche Erklärung zutrifft, entscheidet mit darüber, ob die Prämie fortbesteht."},{"type":"heading","level":2,"id":"zwei-fonds-ergeben-nicht-die-schnittmenge","text":"Zwei Fonds ergeben nicht die Schnittmenge"},{"type":"paragraph","text":"Ein Small-Cap-ETF und ein Value-ETF nebeneinander ergeben kein Small Cap Value. Das Paar enthält kleine Unternehmen aller Bewertungen und große günstige Unternehmen; die Schnittmenge ist darin nur ein Teil. Wie sich zwei Fonds überschneiden, zeigt die ETF-Überschneidung, die Gesamtverteilung mehrerer Fonds die ETF-Portfolio-Analyse.","links":[{"text":"ETF-Überschneidung","href":"https://alysly.com/de/tools/etf-overlap/"},{"text":"ETF-Portfolio-Analyse","href":"https://alysly.com/de/tools/portfolio-roentgen/"}]},{"type":"heading","level":2,"id":"was-eine-beimischung-im-depot-bedeutet","text":"Was eine Beimischung im Depot bedeutet"},{"type":"paragraph","text":"Wer Small Cap Value beimischt, weicht bewusst vom Gesamtmarkt ab. Diese Abweichung, der Tracking Error, kann über ein Jahrzehnt in dieselbe Richtung laufen. Sie ist der Preis einer möglichen Prämie und lässt sich vorab nicht wegrechnen."},{"type":"paragraph","text":"Nur Information, keine Anlageberatung."},{"type":"list","ordered":false,"items":[{"text":"Zurück Faktor-ETFs: Value, Quality, Growth & Small Cap","href":"https://alysly.com/de/lernen/faktor-etfs/"},{"text":"Weiter Die Rentenlücke: Kapitalbedarf und Entnahme berechnen","href":"https://alysly.com/de/lernen/rentenluecke/"}]},{"type":"heading","level":2,"text":"Indizes"},{"type":"table","caption":"Indizes, Wertentwicklung im gewählten Zeitraum","columns":["Index","1M"],"rows":[[{"text":"MSCI World","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/msci-world/"},{"text":"-0,8 %","data":{"m1":"-0,8 %","m3":"+0,6 %","m6":"+4,0 %","ytd":"+10,2 %","max":"+35,3 %"}}],[{"text":"DAX","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/dax/"},{"text":"+1,2 %","data":{"m1":"+1,2 %","m3":"-2,9 %","m6":"-1,4 %","ytd":"-2,4 %","max":"+36,1 %"}}],[{"text":"S&P 500","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/sp500/"},{"text":"-0,9 %","data":{"m1":"-0,9 %","m3":"+1,2 %","m6":"+4,9 %","ytd":"+10,8 %","max":"+35,8 %"}}],[{"text":"MSCI ACWI","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/msci-acwi/"},{"text":"-1,7 %","data":{"m1":"-1,7 %","m3":"-0,2 %","m6":"+2,9 %","ytd":"+10,3 %","max":"+41,7 %"}}]]},{"type":"heading","level":2,"text":"ETFs"},{"type":"table","caption":"ETFs, Wertentwicklung im gewählten Zeitraum","columns":["Fonds","1M"],"rows":[[{"text":"iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) EUNL","links":[{"text":"iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/ishares-core-msci-world-ucits-etf-usd-acc/"}]},{"text":"-0,8 %","data":{"m1":"-0,8 %","m3":"+0,6 %","m6":"+4,6 %","ytd":"+10,9 %","max":"+489,0 %"}}],[{"text":"iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) SXR8","links":[{"text":"iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/ishares-core-sp-500-ucits-etf-acc/"}]},{"text":"-0,9 %","data":{"m1":"-0,9 %","m3":"+1,4 %","m6":"+5,3 %","ytd":"+11,6 %","max":"+765,5 %"}}],[{"text":"Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1c XMME","links":[{"text":"Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1c","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/xtrackers-msci-emerging-markets-ucits-etf-1c/"}]},{"text":"-6,3 %","data":{"m1":"-6,3 %","m3":"+2,4 %","m6":"+0,7 %","ytd":"+15,2 %","max":"+95,2 %"}}]]},{"type":"heading","level":2,"text":"Einzelaktien"},{"type":"table","caption":"Einzelaktien, Wertentwicklung im gewählten Zeitraum","columns":["Aktie","1M"],"rows":[[{"text":"Siemens Energy N AG ENR","links":[{"text":"Siemens Energy N AG","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/siemens-energy-ag/"},{"text":"Deutschland","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?country=Deutschland"}]},{"text":"–","data":{"m1":"–","m3":"–","m6":"–","ytd":"–","max":"–"}}],[{"text":"Deutsche Bank Aktiengesellschaft DBK","links":[{"text":"Deutsche Bank Aktiengesellschaft","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/deutsche-bank-aktiengesellschaft/"},{"text":"Deutschland","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?country=Deutschland"}]},{"text":"–","data":{"m1":"–","m3":"–","m6":"–","ytd":"–","max":"–"}}],[{"text":"Novo Nordisk A/S Class B NOVO B","links":[{"text":"Novo Nordisk A/S Class B","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/novo-nordisk-class-b/"},{"text":"Dänemark","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?country=D%c3%a4nemark"}]},{"text":"–","data":{"m1":"–","m3":"–","m6":"–","ytd":"–","max":"–"}}]]},{"type":"paragraph","text":"Datenhinweis 1","href":"#dn-1"},{"type":"heading","level":2,"text":"Weitere Studien"},{"type":"list","ordered":false,"items":[{"text":"21.07.2026 Sachwerte ×5,4 für dieselben Karten, Matched-Model-Index, 03/2022 – 08/2026 Ist der Markt für Pokémon-Karten eine Blase? 4.159 Verkäufe geben eine Antwort Die Preise PSA-bewerteter Karten haben sich vervielfacht. Gemessen an denselben Karten stiegen sie um 438 %, der rohe Median zeigt 786 %, weil später teurere Karten verkauft wurden.","href":"https://alysly.com/de/analyse/pokemon-karten-blase/"},{"text":"19.05.2026 Krypto 45,6 % annualisierte Schwankung von Bitcoin, 07/2024 – 09/2026 Ist Bitcoin zu einer normalen Depotposition geworden? Bitcoin ist ruhiger geworden und schwankt noch immer etwa dreimal so stark wie der Aktienmarkt. Er läuft mit Aktien, nicht mit Gold.","href":"https://alysly.com/de/analyse/bitcoin-normaler-anlagewert/"},{"text":"17.03.2026 Vermögen 1,2 Mio. € nötig für 3.000 € im Monat, dauerhaft, bei 3 % Realrendite Von der Rendite leben: Was dafür wirklich nötig ist Das nötige Kapital ist Arithmetik. Die unterstellte Rendite ist eine Vermutung. Sie kann die Antwort verdreifachen.","href":"https://alysly.com/de/analyse/von-der-rendite-leben/"}]},{"type":"paragraph","text":"Alle Studien ansehen","href":"https://alysly.com/de/analyse/#studien"},{"type":"heading","level":2,"text":"Lernen"},{"type":"list","ordered":false,"items":[{"text":"Die Rentenlücke: Kapitalbedarf und Entnahme berechnen Wie viel Kapital ein bestimmter Bedarf im Ruhestand erfordert und wie lange ein Depot bei regelmäßiger Entnahme reicht – mit zwei Rechnern.","href":"https://alysly.com/de/lernen/rentenluecke/"},{"text":"Wie man einen Chart liest Kursarten, Zeitrahmen, Achsen – und was in einem Chart systematisch fehlt.","href":"https://alysly.com/de/lernen/chart-lesen/"}]},{"type":"paragraph","text":"Zur Kursübersicht","href":"https://alysly.com/de/lernen/"},{"type":"paragraph","text":"Aktualisiert am 01.11.2026 · Inhalt und Zahlen geprüft am 01.11.2026"},{"type":"heading","level":2,"id":"note-legend-h","text":"Datenhinweise"},{"type":"paragraph","text":"Alle Auswertungen laufen automatisiert und sind keine Anlageberatung."},{"type":"list","ordered":true,"items":[{"id":"dn-1","text":"Renditen automatisiert aus der Kursreihe berechnet, ohne Dividenden, Steuern und Kosten."}]},{"type":"paragraph","text":"Daten & Methodik: Alysly · Verantwortlich: Alexander Bock","links":[{"text":"Alysly","href":"https://alysly.com/de/methodik/"},{"text":"Alexander Bock","href":"https://alysly.com/de/ueber-uns/"}]},{"type":"paragraph","text":"Alle Datenhinweise ansehen","href":"https://alysly.com/de/hinweise/"}],"structured_data":[{"@context":"https://schema.org","@graph":[{"@type":"Organization","@id":"https://alysly.com/#org","name":"Alysly","url":"https://alysly.com/","logo":{"@type":"ImageObject","url":"https://alysly.com/img/icon-512.png","width":512,"height":512},"description":"Datengetriebene Einblicke, transparente Analysen und leistungsstarke Tools für langfristige Anleger.","email":"mail@alysly.com","contactPoint":{"@type":"ContactPoint","contactType":"customer support","email":"mail@alysly.com","availableLanguage":["de","en"]},"address":{"@type":"PostalAddress","addressLocality":"Haltern am See","postalCode":"45721","addressCountry":"DE"},"founder":{"@id":"https://alysly.com/#founder"},"sameAs":["https://www.linkedin.com/company/alyslycom/","https://www.youtube.com/@alyslycom","https://x.com/alyslycom"],"publishingPrinciples":"https://alysly.com/de/methodik/"},{"@type":"Person","@id":"https://alysly.com/#founder","name":"Alexander Bock","jobTitle":"Gründer & Datenanalyst","url":"https://alysly.com/de/ueber-uns/","sameAs":["https://www.linkedin.com/in/abxk/"]},{"@type":"WebSite","@id":"https://alysly.com/#site","url":"https://alysly.com/de/","name":"Alysly","alternateName":"Alysly Investment Analysis","inLanguage":"de-DE","publisher":{"@id":"https://alysly.com/#org"},"potentialAction":{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?q={search_term_string}"},"query-input":"required name=search_term_string"}},{"@type":"WebPage","@id":"https://alysly.com/de/lernen/small-cap-value/#webpage","url":"https://alysly.com/de/lernen/small-cap-value/","name":"Small Cap Value: Faktorprämie mit langen Durststrecken – Alysly","description":"Kleine und niedrig bewertete Unternehmen brachten in Studien Zusatzrendite, aber nicht in jedem Jahrzehnt. Die Faktor-ETFs im Katalog mit ihren Positionen.","inLanguage":"de-DE","isPartOf":{"@id":"https://alysly.com/#site"},"dateModified":"2026-11-01T18:26:04+01:00","publisher":{"@id":"https://alysly.com/#org"},"mainEntity":{"@id":"https://alysly.com/de/lernen/small-cap-value/#entity"},"primaryImageOfPage":{"@type":"ImageObject","url":"https://alysly.com/img/ta/size-value-grid-og.c961844db22f787bc1c33b9572ee54d02c3f4acd6f85edf14804d80021d9e170.png","width":1200,"height":630}}]},{"@context":"https://schema.org","@type":"BreadcrumbList","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Grundlagen: Investieren & Trading","item":"https://alysly.com/de/lernen/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Level 0","item":"https://alysly.com/de/lernen/#level-0"},{"@type":"ListItem","position":3,"name":"Small Cap Value: Faktorprämie mit langen Durststrecken"}]},{"@context":"https://schema.org","@type":"Article","@id":"https://alysly.com/de/lernen/small-cap-value/#entity","headline":"Small Cap Value: Faktorprämie mit langen Durststrecken","description":"Kleine und niedrig bewertete Unternehmen brachten in Studien Zusatzrendite, aber nicht in jedem Jahrzehnt. Die Faktor-ETFs im Katalog mit ihren Positionen.","inLanguage":"de-DE","mainEntityOfPage":"https://alysly.com/de/lernen/small-cap-value/","image":[{"@type":"ImageObject","height":630,"url":"https://alysly.com/img/ta/size-value-grid-og.c961844db22f787bc1c33b9572ee54d02c3f4acd6f85edf14804d80021d9e170.png","width":1200},{"@type":"ImageObject","height":520,"url":"https://alysly.com/img/ta/size-value-grid.91b255474b6d3e209bb2c1eee26bc88f5a25ce42f7fd2623b2df02f2e4c1ec79.webp","width":1280}],"isPartOf":{"@type":"CreativeWorkSeries","name":"Grundlagen: Investieren & Trading","url":"https://alysly.com/de/lernen/"},"educationalLevel":"Level 0","author":{"@id":"https://alysly.com/#founder"},"publisher":{"@id":"https://alysly.com/#org"},"datePublished":"2026-07-13T11:24:42+02:00","dateModified":"2026-11-01T18:26:04+01:00"}],"notice":"© 2026 Alysly.com. Keine Anlageberatung. Alle Daten ohne Gewähr. Auswertung und Darstellung der Finanzinformationen erfolgen teilweise KI-gestützt."}