{"format":"alysly-page/1","url":"https://alysly.com/de/lernen/kreuzvalidierung/","json":"https://alysly.com/json/de/lernen/kreuzvalidierung/index.json","lang":"de-DE","title":"Purged Cross-Validation und Embargo für Finanzdaten","description":"Warum k-fache Kreuzvalidierung an Kursdaten scheitert und wie Purging, Embargo und kombinatorische Verfahren das Datenleck schließen.","published":"2026-08-02T15:54:51+02:00","modified":"2026-11-01T18:26:04+01:00","alternates":[{"lang":"en-US","url":"https://alysly.com/learn/cross-validation/","json":"https://alysly.com/json/learn/cross-validation/index.json"}],"about":"Maschinenlesbare Fassung der Seite unter url. Enthalten sind die dort veröffentlichten Texte, Tabellen und Kennzahlen, nicht die interaktiven Diagramme und Werkzeuge.","breadcrumb":[{"name":"Grundlagen: Investieren & Trading","url":"https://alysly.com/de/lernen/"},{"name":"Level 3","url":"https://alysly.com/de/lernen/#level-3"},{"name":"Kreuzvalidierung ohne Datenleck","url":"https://alysly.com/de/lernen/kreuzvalidierung/"}],"content":[{"type":"paragraph","text":"Level 3 KI im Trading · Teil 7/9"},{"type":"heading","level":1,"text":"Kreuzvalidierung ohne Datenleck"},{"type":"paragraph","text":"Von Alexander Bock, Gründer & Datenanalyst","links":[{"text":"Alexander Bock","href":"https://alysly.com/de/ueber-uns/"}]},{"type":"paragraph","text":"Kreuzvalidierung ist das Standardwerkzeug, um zu prüfen, ob ein Modell verallgemeinert. An Finanzdaten liefert sie in ihrer üblichen Form systematisch zu gute Ergebnisse."},{"type":"heading","level":2,"id":"warum-k-fache-kreuzvalidierung-leckt","text":"Warum k-fache Kreuzvalidierung leckt"},{"type":"paragraph","text":"Die übliche k-fache Kreuzvalidierung teilt die Daten zufällig in k Blöcke, trainiert auf k−1 davon und testet auf dem verbleibenden. Sie setzt Unabhängigkeit voraus."},{"type":"paragraph","text":"Bei Kursdaten entstehen dadurch zwei Lecks:"},{"type":"paragraph","text":"Über die Labels. Ein Trainingsbeispiel kurz vor dem Testblock hat ein Label, das bis in den Testblock hineinreicht. Sein Ergebnis wird von denselben Kursbewegungen bestimmt wie die Testbeispiele. Das Modell hat einen Teil der Antwort bereits gesehen."},{"type":"paragraph","text":"Über die Autokorrelation. Kurse benachbarter Zeitpunkte sind ähnlich. Ein Modell, das den Kurs vom Montag und vom Mittwoch kennt, kann den Dienstag beinahe erraten, ohne irgendetwas Ökonomisches gelernt zu haben."},{"type":"paragraph","text":"Das Ergebnis ist immer dasselbe: eine hervorragende Validierungsgüte und ein enttäuschender Live-Betrieb."},{"type":"heading","level":2,"id":"purging-und-embargo","text":"Purging und Embargo"},{"type":"image","src":"https://alysly.com/img/ta/purged-cv.6aeb8b8f2fd96d61cdd9083d3a93613f12540600c26f13270bcf33c07f7ee8b1.webp","alt":"Zeitachse mit Trainingsblöcken, Testblock, Purge-Zonen und Embargo"},{"type":"paragraph","text":"Bei überlappenden Labels leckt Information über die Grenze zwischen Training und Test. (1) Trainingsdaten, (2) Testfenster. (3) Die Purge-Zone entfernt Trainingsbeispiele, deren Label bis in das Testfenster hineinreicht. (4) Das Embargo sperrt zusätzlich eine kurze Zeitspanne direkt nach dem Test, weil Kursreihen seriell korreliert sind. Ohne beides sieht eine Kreuzvalidierung großartig aus und der Live-Betrieb enttäuscht – das Modell hat schlicht Teile der Antwort gekannt."},{"type":"paragraph","text":"Purging entfernt aus dem Training alle Beispiele, deren Label-Fenster sich mit dem Testfenster überschneidet. Damit endet das Leck über die Labels."},{"type":"paragraph","text":"Embargo sperrt zusätzlich eine kurze Zeitspanne direkt nach dem Testfenster. Grund ist die Autokorrelation: Beispiele unmittelbar nach dem Test enthalten noch Information über dessen Ende, auch wenn sich ihre Label-Fenster formal nicht überschneiden. Üblich sind ein bis fünf Prozent der Datenlänge."},{"type":"paragraph","text":"Beides zusammen kostet Trainingsdaten – bei zehn Blöcken schnell einen mittleren einstelligen Prozentsatz. Dieser Verlust ist der Preis dafür, dass die Kennzahl überhaupt etwas bedeutet."},{"type":"heading","level":2,"id":"warum-ein-einzelner-testzeitraum-zu-wenig-ist","text":"Warum ein einzelner Testzeitraum zu wenig ist"},{"type":"paragraph","text":"Auch mit Purging bleibt ein Problem: Ein einzelner Aufteilungspfad liefert genau eine Kennzahl. Ob sie stabil ist oder von einer glücklichen Trennstelle abhängt, lässt sich daran nicht erkennen."},{"type":"paragraph","text":"Die kombinatorische, gepurgte Kreuzvalidierung setzt hier an: Statt eines Testblocks dienen mehrere Blöcke in verschiedenen Kombinationen als Test. Daraus entstehen viele unterschiedliche Trainings- und Testpfade und damit eine Verteilung von Ergebnissen statt einer einzelnen Zahl."},{"type":"paragraph","text":"Der Nutzen ist derselbe wie beim Monte-Carlo-Rechner für Portfolios: Man sieht die Bandbreite dessen, was bei gleicher Datengrundlage ebenso hätte herauskommen können. Eine Strategie, deren Sharpe Ratio je nach Aufteilung zwischen 0,2 und 1,8 schwankt, ist etwas ganz anderes als eine mit stabilen 0,9. Das gilt auch dann, wenn beide im Mittel gleich aussehen.","links":[{"text":"Monte-Carlo-Rechner","href":"https://alysly.com/de/tools/monte-carlo/"}]},{"type":"heading","level":2,"id":"was-bleibt","text":"Was bleibt"},{"type":"paragraph","text":"Selbst ein sauber gepurgtes Verfahren beantwortet nur die Frage, ob das Modell auf diesen Daten verallgemeinert. Es beantwortet nicht, ob der gefundene Zusammenhang morgen noch existiert. Auch die Zahl der ausprobierten Varianten korrigiert es nicht."},{"type":"paragraph","text":"Genau diese zweite Frage ist der letzte und größte Fehler – und Gegenstand des nächsten Artikels."},{"type":"heading","level":2,"id":"weiterlesen","text":"Weiterlesen"},{"type":"paragraph","text":"Wie viele Versuche stecken in einem guten Backtest?"},{"type":"list","ordered":false,"items":[{"text":"Zurück Überlappende Beispiele und Stichprobengewichte","href":"https://alysly.com/de/lernen/stichprobengewichte/"},{"text":"Weiter Backtest-Overfitting: Die Zahl der Versuche zählt mit","href":"https://alysly.com/de/lernen/backtest-overfitting/"}]},{"type":"heading","level":2,"text":"Indizes"},{"type":"table","caption":"Indizes, Wertentwicklung im gewählten Zeitraum","columns":["Index","1M"],"rows":[[{"text":"MSCI World","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/msci-world/"},{"text":"-2,0 %","data":{"m1":"-2,0 %","m3":"-2,4 %","m6":"+3,7 %","ytd":"+10,0 %","max":"+35,0 %"}}],[{"text":"DAX","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/dax/"},{"text":"+1,8 %","data":{"m1":"+1,8 %","m3":"-5,0 %","m6":"-1,2 %","ytd":"-2,0 %","max":"+36,7 %"}}],[{"text":"S&P 500","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/sp500/"},{"text":"-2,6 %","data":{"m1":"-2,6 %","m3":"-2,2 %","m6":"+4,2 %","ytd":"+10,6 %","max":"+35,6 %"}}],[{"text":"MSCI ACWI","href":"https://alysly.com/de/maerkte/indizes/msci-acwi/"},{"text":"-3,3 %","data":{"m1":"-3,3 %","m3":"-3,0 %","m6":"+2,3 %","ytd":"+10,2 %","max":"+41,5 %"}}]]},{"type":"heading","level":2,"text":"ETFs"},{"type":"table","caption":"ETFs, Wertentwicklung im gewählten Zeitraum","columns":["Fonds","1M"],"rows":[[{"text":"iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) EUNL","links":[{"text":"iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/ishares-core-msci-world-ucits-etf-usd-acc/"}]},{"text":"-2,0 %","data":{"m1":"-2,0 %","m3":"-2,3 %","m6":"+4,3 %","ytd":"+10,6 %","max":"+487,5 %"}}],[{"text":"iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) SXR8","links":[{"text":"iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/ishares-core-sp-500-ucits-etf-acc/"}]},{"text":"-2,6 %","data":{"m1":"-2,6 %","m3":"-2,0 %","m6":"+4,7 %","ytd":"+11,4 %","max":"+764,3 %"}}],[{"text":"Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1c XMME","links":[{"text":"Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1c","href":"https://alysly.com/de/maerkte/etfs/xtrackers-msci-emerging-markets-ucits-etf-1c/"}]},{"text":"-9,4 %","data":{"m1":"-9,4 %","m3":"-4,1 %","m6":"-3,3 %","ytd":"+14,0 %","max":"+93,0 %"}}]]},{"type":"heading","level":2,"text":"Einzelaktien"},{"type":"table","caption":"Einzelaktien, Wertentwicklung im gewählten Zeitraum","columns":["Aktie","1M"],"rows":[[{"text":"Siemens Energy N AG ENR","links":[{"text":"Siemens Energy N AG","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/siemens-energy-ag/"},{"text":"Deutschland","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?country=Deutschland"}]},{"text":"–","data":{"m1":"–","m3":"–","m6":"–","ytd":"–","max":"–"}}],[{"text":"Deutsche Bank Aktiengesellschaft DBK","links":[{"text":"Deutsche Bank Aktiengesellschaft","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/deutsche-bank-aktiengesellschaft/"},{"text":"Deutschland","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?country=Deutschland"}]},{"text":"–","data":{"m1":"–","m3":"–","m6":"–","ytd":"–","max":"–"}}],[{"text":"Novo Nordisk A/S Class B NOVO B","links":[{"text":"Novo Nordisk A/S Class B","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/novo-nordisk-class-b/"},{"text":"Dänemark","href":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?country=D%c3%a4nemark"}]},{"text":"–","data":{"m1":"–","m3":"–","m6":"–","ytd":"–","max":"–"}}]]},{"type":"paragraph","text":"Datenhinweis 1","href":"#dn-1"},{"type":"heading","level":2,"text":"Weitere Studien"},{"type":"list","ordered":false,"items":[{"text":"21.07.2026 Sachwerte ×5,4 für dieselben Karten, Matched-Model-Index, 03/2022 – 08/2026 Ist der Markt für Pokémon-Karten eine Blase? 4.159 Verkäufe geben eine Antwort Die Preise PSA-bewerteter Karten haben sich vervielfacht. Gemessen an denselben Karten stiegen sie um 438 %, der rohe Median zeigt 786 %, weil später teurere Karten verkauft wurden.","href":"https://alysly.com/de/analyse/pokemon-karten-blase/"},{"text":"19.05.2026 Krypto 45,6 % annualisierte Schwankung von Bitcoin, 07/2024 – 09/2026 Ist Bitcoin zu einer normalen Depotposition geworden? Bitcoin ist ruhiger geworden und schwankt noch immer etwa dreimal so stark wie der Aktienmarkt. Er läuft mit Aktien, nicht mit Gold.","href":"https://alysly.com/de/analyse/bitcoin-normaler-anlagewert/"},{"text":"17.03.2026 Vermögen 1,2 Mio. € nötig für 3.000 € im Monat, dauerhaft, bei 3 % Realrendite Von der Rendite leben: Was dafür wirklich nötig ist Das nötige Kapital ist Arithmetik. Die unterstellte Rendite ist eine Vermutung. Sie kann die Antwort verdreifachen.","href":"https://alysly.com/de/analyse/von-der-rendite-leben/"}]},{"type":"paragraph","text":"Alle Studien ansehen","href":"https://alysly.com/de/analyse/#studien"},{"type":"heading","level":2,"text":"Lernen"},{"type":"list","ordered":false,"items":[{"text":"Backtest-Overfitting: Die Zahl der Versuche zählt mit Der beste aus 50 Versuchen sieht immer gut aus – wie man dafür korrigiert.","href":"https://alysly.com/de/lernen/backtest-overfitting/"},{"text":"Merkmalsbedeutung und Positionsgröße Welche Merkmale wirklich tragen – und wie daraus eine Positionsgröße wird.","href":"https://alysly.com/de/lernen/feature-importance/"}]},{"type":"paragraph","text":"Zur Kursübersicht","href":"https://alysly.com/de/lernen/"},{"type":"paragraph","text":"Aktualisiert am 01.11.2026 · Inhalt und Zahlen geprüft am 19.10.2026"},{"type":"heading","level":2,"id":"note-legend-h","text":"Datenhinweise"},{"type":"paragraph","text":"Alle Auswertungen laufen automatisiert und sind keine Anlageberatung."},{"type":"list","ordered":true,"items":[{"id":"dn-1","text":"Renditen automatisiert aus der Kursreihe berechnet, ohne Dividenden, Steuern und Kosten."}]},{"type":"paragraph","text":"Daten & Methodik: Alysly · Verantwortlich: Alexander Bock","links":[{"text":"Alysly","href":"https://alysly.com/de/methodik/"},{"text":"Alexander Bock","href":"https://alysly.com/de/ueber-uns/"}]},{"type":"paragraph","text":"Alle Datenhinweise ansehen","href":"https://alysly.com/de/hinweise/"}],"structured_data":[{"@context":"https://schema.org","@graph":[{"@type":"Organization","@id":"https://alysly.com/#org","name":"Alysly","url":"https://alysly.com/","logo":{"@type":"ImageObject","url":"https://alysly.com/img/icon-512.png","width":512,"height":512},"description":"Datengetriebene Einblicke, transparente Analysen und leistungsstarke Tools für langfristige Anleger.","email":"mail@alysly.com","contactPoint":{"@type":"ContactPoint","contactType":"customer support","email":"mail@alysly.com","availableLanguage":["de","en"]},"address":{"@type":"PostalAddress","addressLocality":"Haltern am See","postalCode":"45721","addressCountry":"DE"},"founder":{"@id":"https://alysly.com/#founder"},"sameAs":["https://www.linkedin.com/company/alyslycom/","https://www.youtube.com/@alyslycom","https://x.com/alyslycom"],"publishingPrinciples":"https://alysly.com/de/methodik/"},{"@type":"Person","@id":"https://alysly.com/#founder","name":"Alexander Bock","jobTitle":"Gründer & Datenanalyst","url":"https://alysly.com/de/ueber-uns/","sameAs":["https://www.linkedin.com/in/abxk/"]},{"@type":"WebSite","@id":"https://alysly.com/#site","url":"https://alysly.com/de/","name":"Alysly","alternateName":"Alysly Investment Analysis","inLanguage":"de-DE","publisher":{"@id":"https://alysly.com/#org"},"potentialAction":{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https://alysly.com/de/maerkte/aktien/browse/?q={search_term_string}"},"query-input":"required name=search_term_string"}},{"@type":"WebPage","@id":"https://alysly.com/de/lernen/kreuzvalidierung/#webpage","url":"https://alysly.com/de/lernen/kreuzvalidierung/","name":"Kreuzvalidierung ohne Datenleck – Alysly","description":"Warum k-fache Kreuzvalidierung an Kursdaten scheitert und wie Purging, Embargo und kombinatorische Verfahren das Datenleck schließen.","inLanguage":"de-DE","isPartOf":{"@id":"https://alysly.com/#site"},"dateModified":"2026-11-01T18:26:04+01:00","publisher":{"@id":"https://alysly.com/#org"},"mainEntity":{"@id":"https://alysly.com/de/lernen/kreuzvalidierung/#entity"},"primaryImageOfPage":{"@type":"ImageObject","url":"https://alysly.com/og.png","width":1200,"height":630}}]},{"@context":"https://schema.org","@type":"BreadcrumbList","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Grundlagen: Investieren & Trading","item":"https://alysly.com/de/lernen/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Kreuzvalidierung ohne Datenleck"}]},{"@context":"https://schema.org","@type":"Article","@id":"https://alysly.com/de/lernen/kreuzvalidierung/#entity","headline":"Kreuzvalidierung ohne Datenleck","description":"Warum k-fache Kreuzvalidierung an Kursdaten scheitert und wie Purging, Embargo und kombinatorische Verfahren das Datenleck schließen.","inLanguage":"de-DE","mainEntityOfPage":"https://alysly.com/de/lernen/kreuzvalidierung/","image":[{"@type":"ImageObject","height":420,"url":"https://alysly.com/img/ta/purged-cv.6aeb8b8f2fd96d61cdd9083d3a93613f12540600c26f13270bcf33c07f7ee8b1.webp","width":1280}],"isPartOf":{"@type":"CreativeWorkSeries","name":"Grundlagen: Investieren & Trading","url":"https://alysly.com/de/lernen/"},"educationalLevel":"Level 3","author":{"@id":"https://alysly.com/#founder"},"publisher":{"@id":"https://alysly.com/#org"},"datePublished":"2026-08-02T15:54:51+02:00","dateModified":"2026-11-01T18:26:04+01:00"}],"notice":"© 2026 Alysly.com. 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